Ekim 2018
112 sayfa
Finansal risk alma esnasında insan bünyesindeki endokrin sistemin rolü hakkında çok az şey bilinmektedir. Testesteron ve kortizol düzeyleri risk alma esnasında etkileşerek rasyonel karar alma yeteneğini olumsuz yönde etkiler ve seçim kararlarında hata yapma olasılığını yükseltirler. Ateşan Aybars’ın finans dünyasına taşıdığı bu çalışma endüstrinin ihtiyacı olduğu çok faydalı bir kaynak niteliğindedir. – Mustafa Özcan
ATEŞAN AYBARS
1973 yılında İTÜ’den Elektronik Yüksek Mühendisi olarak mezun olduktan sonra akademik çalışmalarına Kanada’da devam eden Aybars, 1975 yılından itibaren Kanada Atom Enerjisi komisyonu ve Ontario Hydro Nükleer santrallarında çalışmıştır. 1981 yılında finans dünyasına geçerek geliştirdiği Teknik Analiz Modeli ile Securities Commission’dan CTA
(Commodity Trading Advisor) aldığı lisans ile portföy yöneticiliğine başlamıştır. 1985-89 yılları arasında TFMI (Toronto Futures Management İnc.) President ve Director sorumlulukları ile görev yapan Aybars, 1993 yılında Türkiyeye dönerek, Teknik Analiz ve Risk Yönetimi Seminerleri vermiş ve çeşitli finansal kuruluş ve bankalara yatırım ve risk yönetimi
danışmanlığı yapmıştır. 1999-2007 arası CNBC-e ve NTV’de, 2010 yılından bu yana BloombergHT’de “Risk Yönetimi” programını sunmaktadır. Son üç yıldır yüksek getirili bireylerin fon yönetimini yapmaktadır. 2014 yılından bu yana NoorCM Menkul Değerler A.Ş.’de eğitim danışmanlığı kapsamında NoorCM Akademi faaliyetlerini yürütmektedir.
Aybars’ın, Kanada’da Association of Professional Engineers (APEO), Canadian Medical & Biological Eng. Society (CMBES) ve Securities Commission (CTA) üyelikleri olmuştur.
İÇİNDEKİLER
BESİN ZİNCİRİNİN TEPESİNDE İNSAN
Beyin ve bilgisayar analojisi
Zihin-beden bütünleşmesinde homeostasis
Neoklasik ekonomi ve finans
Zihin-bedeb işbirliği
Evrimin metabolik maliyeti
Bir zamanlar…
Zihin-bedeb bütünleşmesinde hormonların rolü
Steroid hormonlar
Bilginin keyfi
Aşırı coşkunun kaynağı
Doğru zaman doğru yer
Kazanma psikolojisi (winner effect)
Fırsat bı fırsat…
Testosteron
Murat’ın keyfine diyecek yok…
Finansal piyasalarda strese tepki
“Dövüş ya da kaç” sendromu
Fizyolojik süreç
Murat artık keyifsizdir…
Risk almanın zorlaşması…
Kaybetmenin stres etkisi
Kortizol kaynakları
Kronik stres ve risk alma eğiliminin azalması
Temel verilerin gücü
SEZGİ VE FİZYOLOJİK TEPKİ (GUT FEELING)
Önce düşüncenin hızı
Seyirci bilinç
Bilindiği gibi bilinç buz dağının tepesi gibidir ama altında ( bilinçaltı) ne oluyor?
Trader’a karşı bilgisayar algoritmaları
Sezgilerimize güvenebilir miyiz?
Sharp Rasyosu
Fizyolojik tepki ve düşüncenin hızı
Stres hormonu kontrol edilebilir mi?
Strese dayanıklı trader nasıl olmalı?
Fizyolojik dayanıklılık için neler yapılabilir?
DAVRANIŞSAL FİNANS VE TREND
Olasılık (prospect) teorisi
Bazı ön yargılar (heuristics)
Zihinsel çıpalama (anchoring)
Zihinsel muhasebe
Kabullenilmiş ön yargılar (confirmation bias)
Sürü psikolojisi (herd mentality)
Sürü zihniyetinden kaçınmak
Aşırı güven
Aşırı güven ve yatırım
Davranışsal finans ve trend
Mekanik bir sistem
REFERANSLAR
DİĞER KAYNAKLAR
KİTAPTAN BİR ALINTI
Sürü davranışının birkaç sebebi var. Birincisi sosyal çevreye uyumlu olma baskısıdır. Sosyal yaşamda mahalle baskısının ne kadar etkili olduğunu biliyoruz. Bunun nedeni çoğu insan sosyaldir ve doğal istek ile çevresindeki grup tarafından kabul edilmek ister. Bu nedenle, grubu takip etmek, üye olmak için ideal bir yoldur. Restoranlarda yemek seçme konusunda kararsızsanız çoğunluğa katılmak en kolay siparil verme yoludur.
İkinci sebep, büyük bir grubun yanlış davranma ihtimalinin düşük olmasıdır. Sonuçta, belirli bir fikrin ya da eylemin mantıksız ya da yanlış olduğuna ikna olsanız bile, sürünün sizin bilmediğiniz bir şeyi bildiğini düşünmeye devam edersiniz. Bu davranış, özellikle bireyin çok az deneyime sahip olduğu durumlarda yaygındır.