Görsel Yatırımcı

The Visual Investor
Yazar:
John J. Murphy
Çevirmen: Ali Perşembe

296 sayfa

……….

CNBC televizyonu’nun popüler programı Tech Talk with John Murphy‘nin sunucusu ve Technical Analysis of the Futures Markets ve Intermarket Technical Analysis gibi iki başyapıtın yazarı John Murphy, teknik analizde günümüzün önde gelen isimlerinden biridir.  Şimdi görsel analizin tümünü kapsayan Görsel Yatırımcı ile uzman ve deneyimli bakış açısını basit ve kolay anlaşılabilir bir anlatım tarzıyla sunuyor.  Murphy önemli birimlerin altını çizerek, sizi fiyat ve işlem hacmi grafiklerini okumanın ve doğru yatırım kararlarıyla sağlıklı kârlar elde etmenizi sağlayacak “resimleri” görebilmenin yollarından geçiriyor.  Yatırım fonları kullanılarak sektörel ve küresel yatırım yapmak özellikle vurgulanıyor.  Murphy, size yatırım fonlarının da nasıl grafiklenip analiz edilebileceğini gösteriyor.

Görsel Analiz, yatırımcıların karmaşık formüller ve teknik kavramlara gerek duymadan bir hisse senedi veya endüstri grubunu analiz edebilmesini sağlar.  Sadece fiyatın hangi yöne doğru hareket ettiğine bakarak bir hisse sendinin arkasındaki temel verilerin olumlu olup olmadığını – hızlı ve basitçe – anlatır.  Murphy’nin de gösterdiği gibi, görsel analizin anahtarı, bir hisse fiyatının neden öyle davrandığını bilmekte değil, aşağı mı yukarı mı gittiğini ayırdetmekte yatar: “Bir hissenin hareketinin ardında yatan nedenleri bilmek ilginçtir…  Ama tek önemli olan o resim, grafik üzerindeki o basit çizgidir.”

Görsel Yatırımcı , merceği teknik analizin karmaşıklığı üzerinde tutarak o çizgilere bir anlam vermenizi sağlıyor.  Murphy, grafik türleri ve piyasa göstergelerinden sektör analizi ve küresel yatırıma kadar tüm temel kavramlara yer veriyor.  Gerçek hayattan örnekler ve kolay okunan grafiklerle:

· Önemli destek ve direnç seviyelerini tespit etmeyi,
· Fiyat hareketini teyidde işlem hacminin oynadığı rolü anlamayı,
· Trendleri izlemeye yarayan hareketli ortalamaları kullanmayı,
· Trend yapan ve yapmayan piyasaları birbirinden ayırdetmeyi,
· Bir piyasanın şişmiş mi veya aşırı satışta mı olduğunu belirlemeyi öğreneceksiniz.

Kendi görsel analizinizi başlatabilmeniz için, Görsel Yatırımcı , önemli yayın ve eğitim kaynakları gibi yazılım ürünleri ve veri satıcılarını da sıralayan eksiksiz bir kaynakça bölümü de içeriyor.

……….

John Murphy eşine ender rastlanan bir insan ve aynı zamanda yazabilen uzman bir teknik analist.  İşte bu becerilerin bileşimi, Technical Analysis of the Futures Markets‘ı bir klasik eser yaptı.  John şimdi de özellikle teknik analizi öğrenmek isteyen menkul kıymet yatırımcısını hedef alan mükemmel bir genel görünüm eseri yazdı.  Görsel Yatırımcı , yeni başlayanların kolaylıkla anlayabileceği kadar kolay fakat temel kavramların çok daha dışına çıkacak kadar kapsamlı olan eksiksiz bir teknik analiz kursu.  Teknik analizi bir karar aracı olarak kullanmaya başlamak isteyen menkul kıymet ve yatırım fonu yatırımcısı için okunması şart olan bir kitap. – Jack D. Schwager, Yazar ( Borsa Sihirbazları )

Teknik analizin zorluğu çok teknik olmasında yatıyor.  Görsel Yatırımcı’yla John Murphy, teknik analizi kullanmak isteyen fakat fazla karmaşık bir sunuşu okumayacak olan sıradan yatırımcı için herşeyi açığa kavuşturuyor. – Tom Hartle, Editör, Technical Analysis of Stocks & Commodities dergisi

Araştırma ekibim ürünleri için büyük bir ağırlıkla piyasa analizi yaptığından, profesyonel yatırımcılardan devamlı bu kitapların nereden bulunabileceği talepleri geliyor.  John Murphy’nin Görsel Yatırımcı‘sı, acemilere olduğu gibi profesyonel yatırımcılara da verebileceğim ilk tavsiyedir.  Piyasalara ilişkin hayatımda gördüğüm en kolay ve en yararlı ilk bakış açısı. -John Kozey III, CFA, CMT, Hisse Senetleri Araştırma Editörü, Bridge Trading Company

……….

İÇİNDEKİLER

BÖLÜM 1: GİRİŞ
Ne değişti?
Yatırım Fonu Kategorileri
Global Fonlar
Yatırımcılar Kendilerini Daha İyi Bilgilendirmelidir
Görsel Yatırımın Faydaları
Kitabın Yapısı
1. Kısım: Görsel Yatırım Nedir?
Neden piyasa analizi?
Moda harmanlama
Bir isimden ne anlaşılır?
Niye piyasa etüdü
Grafikçiler kopyacıdır
Hep arz ve talep
Fiyatlar sadece daha hızlıdır
Grafikler ileriye bakar
Resimler yalan söylemez
Ne istiyorsanız onun resimini yapın
Piyasa her zaman haklıdır
Herşey trende dayanır
Geçmiş hep geleceğe ışık tutmamış mıdır?

Zamanlama herşeydir
Özet

2. Kısım: Trend Arkadaşınızdır
Trend ne demektir
Destek ve direnç
Rollerin değiş tokuşu
Uzun vade, kısa vade
Günlük, haftalık ve aylık grafikler
Yakın geçmişe karşı uzak geçmiş
Trend çizgileri
Kanal çizgileri
Düzeltme seviyeleri
Haftalık dönüşler
Özet
3. Kısım: Yol Gösteren Resimler
Grafik tipleri
Zaman seçenekleri
Ölçek
İşlem hacmi analizi
Grafik formasyonları
Ölçüm teknikleri
Fed bile grafik kullanıyor
Üçgen
Fiyat aralıkları
Özet
BÖLÜM 2: GÖSTERGELER
4. Kısım: Bir Trendde En Yakın Arkadaşınız
İki sınıf gösterge
Hareketli ortalama
Basit ortalama
Ortalamayı ağırlıklama veya düzleme
Hareketli ortalama süreleri
Hareketli ortlama bileşimleri
Özet
5. Kısım: Aşırı Alım mı, Aşırı Satış mı?
Aşırı alım ve aşırı satış durumlarını ölçümü
Uyuşmazlıklar
Momentum
Welles Wilder’ın Göreceli Güç Endeksi (RSI)
Stokastik Osilatörü
RSI ve Stokastiği birleştirin
Özet
6. Kısım: İki Tarafın En İyi Özelliklerini Alabilmek
MACD’nin yapımı
Trend takip edici bir gösterge olarak MACD
Bir osilatör olarak MACD
MACD uyuşmazlıkları
Günlük ve haftalık sinyaller nasıl harmanlanır?
MACD nasıl daha iyi bir hale getirilebilir – Histoğram
MACD’yi Stokastik ile birlikte kullanmak
Hangi göstergenin kullanılacağını bilebilmek
Yön Hareketi Ortalaması (ADX)
Özet
BÖLÜM 3: BAĞLANTI
7. Kısım: Piyasa Bağlantıları
Giriş
Üç aktif sınıfı birbirleriyle nasıl etkileşim yapar
Emtia fiyatlarının etkisi
Sanayi sektöründeki fiyatları izleyin
Altın ve petrol de önemlidir
Journal of Commerce (JOC) Endeksi
Goldman Sachs Emtia Endeksi
Bonoların hisse senetleri üzerindeki etkisi
Kamu hizmetlerindeki kayıplar madenlerin kazancı oldu
1995 piyasaları, piyasalara-arası manzarayı değiştiriyor
CRB Endeksi/Hazine Bonosu oranı
Uluslararası boyut
Özet
8. Kısım: Hisse senedi sektörleri
Giriş
New York Borsası (NYSE) Artanlar-Düşenler Çizgisi
Daha küçük şirketler ve piyasa genişliği
Doların küçük şirketler üzerindeki etkisi
Bonolar ve mali hizmetler sektörü hisseleri
Emtia kağıtları
Özet
9. Kısım: Göreceli Güç ve Aktarma
Giriş
Göreceli Güç nedir?
Yukarıdan aşağı analiz
Mutlak performansa karşı göreceli performans
Neden aktarma?
Altın hisseleri ve göreceli güç
Külçe altına karşı altın hisseleri
Göreceli güç grafiklerine uygulanan basit analiz
Sektörler içinde aktarım
Bir sektörden diğerine aktarma
1995 sonunda gıda sektörü parlıyor
Özet
BÖLÜM 4: YATIRIM FONLARI
10. Kısım: Sektörler ve Endüstri Grupları
Giriş
Standard & Poors’un grup verileri
Veri satıcıları
Borsalarda işlem gören endeks opsiyonları
Investor’s Business Daily
Wall Street Journal ve BARRON’S
Yatırım fonalrı verileri
Özet
11. Kısım: Yatırım Fonları
Giriş
Yatırım fonları üzerinde ne işler?
Bilgi kaynakları
Temel ve teknik verileri harmanlamak
Açık- ve Kapalı-uçlu fonlar
Göreceli güç analizine bir başka bakış
Grafik örnekleri
Yatırım fonlarında bazı grafik ayarları
Özet
12. Kısım: Küresel Yatırım
Giriş
Neden yurt dışına?
Döviz kazanç ve kayıpları
American Depository Receipts
Kapalı-uçlu yabancı fonlar
Açık-uçlu fonlar
Grafik örnekleri
Çeşitleme yapmak için korelasyonu izleyin
Özet
SONUÇ
Neden ona görsel yatırım deniyor
İkinci konu – sektör yatırımı
Yatırım fonları üzerinde uygulama
Kapanış yorumları
Nasıl başlayacaksınız
Bilgisayar
Başlangıç için tanınmış isimler
Technical Analysis dergisi
Market Technicians Association
Kurs ve seminerler
Yeni isimler altında Computrac
Ek teknik malzeme
Yatırım fonu verileri
Kaynaklar
Grafik yazılımları
Veri satıcıları
Önerilen kitaplar
Finansal kitaplar nereden alınır
Hatta yardım
Ek A: Piyasa Genişliği
Giriş
Tanımlar
Günlük veri örneği
Artanlar-Düşenler çizgisi
Yeni en yüksekler/Yeni en düşükler
McClellan Osilatörü
McClellan Toplama Endeksi
Bilgi kaynakları
Ek B: Japon Mum Grafikleri
Genel görünüm
Mum grafiklerini çizilişi
Mum formasyon analizi
Özet
Bilgi kaynakları
SÖZLÜK

……….

KİTAPTAN BİR ALINTI

Bir gün, portföy yöneticimiz beni ve bir temel analisti bürosuna çağırarak ikimize de aynı görevi verdi: şirketin yatırım portföyü için almayı düşündüğü bir grup hisse senedinin geçmişe dönük değer seviyelerinin analizi.  Her hisse senedinin hangi seviyelerde aşırı değerli olduğunu ve hangilerinin geçmişe bakıldığında almaya daha uygun fiyatlarda bulunduğunu bilmek istiyordu.  Büroma geri döndüm ve her hissenin birkaç on-yıl geriye dönük fiyatlarını gösteren uzun vadeli grafik kitabımı çıkarttım.  Her hissenin geçmişte tepe ve dip yaptığı seviyeleri ve şimdi hangilerinin bu tepe ve diplere yaklaşmış olduğunu not ettim.  Tüm proje o öğledensonra tamamlanmıştı.

Ne var ki raporumu iki hafta daha teslim edemedim, çünkü temel analist arkadaşın onunkini tamamlaması o kadar almıştı.  Her iki rapor da teslim edildiğinde görüldü ki sonuçlar hemen hemen aynıydı.  O değerlendirmesi için geçmişe dönük fiyat/kazanç oranları gibi tüm temel unsurları ele almıştı.  Ben sadece grafiklere bakmıştım.  İkimiz de aynı sonuçları bulmuştuk ama benim işim iki saat, onunki ise iki hafta sürmüştü.  Bundan iki şey öğrendim.  Birincisi, iki yaklaşım da çoğu zaman aynı sonuçları vererek aralarındaki büyük benzerliği sergiliyor.  İkinci olarak, grafik yaklaşımı çok daha hızlı ve bahsi geçen hisse senetleri üzerinde fazla bilgi gerektirmiyor.